Futures-Positionierung & Lagebild

1. Crowd (Konten) – Wie viel Prozent aller Futures-Konten long sind. Bei Binance ist die Masse fast immer eher long. Interessant wird es ab etwa 75 % oder unter 45 %.
2. Top-Trader (Konten / Position) – Die größten Trader. „Position“ zählt die Größe ihrer Positionen, also das Kapital. Das ist der wichtigere Wert.
3. Divergenz – Top-Position minus Crowd. Negativ: Die Großen sind vorsichtiger als die Masse („Top-Trader defensiv“). Positiv: Die Großen sind stärker long („Top-Trader offensiv“).
4. Open Interest (OI) und OI Δ 24h – Wie viel Geld in offenen Futures steckt. Steigt OI mit dem Kurs: neue Longs. Steigt OI bei fallendem Kurs: neue Shorts. Fällt OI bei steigendem Kurs: Short-Abbau. Fällt OI bei fallendem Kurs: Long-Abbau.
5. Funding p. a. – Was Longs an Shorts zahlen, aufs Jahr gerechnet. Hoch positiv heißt, Longs sind teuer und zahlreich. Negativ heißt, Shorts zahlen.
6. Taker-Kauf – Anteil der aggressiven Marktkäufe am gehandelten Volumen. Über 50 % heißt Käuferdruck.
7. Druck (0–100) – Aus Taker-Kauf und OI-Lage: 50 = neutral, darüber Käuferdruck, darunter Verkäuferdruck.
8. Leverage-Stress (0–100) – Aus Funding, OI-Anstieg und einseitiger Crowd. Hoch heißt: viel Hebel, und es kann heftig in die Gegenrichtung ausschlagen (Liquidationen).
9. Einordnung – „Long überfüllt“: Crowd ≥ 75 % und dazu hohes Funding oder stark steigendes OI. „Short überfüllt“: Crowd ≤ 45 % und dazu negatives Funding oder stark steigendes OI. Danach folgen Divergenz (±8 Punkte) und Deleveraging (OI −8 %).

Lagebild: Aus dem nach Open Interest gewichteten Durchschnitt aller Coins (große Märkte wie BTC und ETH zählen mehr) (Crowd, Divergenz, Funding, OI), Stablecoin-Angebot (7 Tage) und Angst & Gier. „Vorsichtig“ unter 45 Punkten, „Konstruktiv“ über 55.